투자시 고려사항 안전성과 수익성, 환금성과 포트폴리오

예금, 채권, 주식, 펀드, 보험 등 여러 금융상품이 있습니다. 누구에게나 좋은 금융상품이 있을까요? 금융시장에서는 다양한 금융상품이 거래되고 있지만 모두 특징이 다릅니다. 어디에 투자할 것인지 결정하기 전에 3가지 사항을 고려해야 합니다. 바로 안정성, 수익성, 환금성이 그것입니다.

 

투자 시 고려사항 안전성

안전성은 어떤 금융상품에 있어서 원금과 투자수익이 보전될 수 있는 정도를 뜻합니다. 어떤 금융상품이든 절대적으로 안전할 수는 없습니다. 다만 그 위험이 크냐, 작으냐, 거의 없느냐의 문제일 뿐입니다. 금융거래 위험에는 거래 금융기관 또는 증권 발행기업의 파산 등으로 인한 채무불이행과 금융상품의 시장가격 변동에 따른 손해 등이 있습니다. 금융상품은 안전성이 매우 중요하기 때문에 어떤 채권은 담보를 붙여서 발생(ABS:Assets backed Securities) 하기도 합니다. 주식에서 주가가 올라 하루에 백만 원을 벌어 그 돈을 전부 주식에 투자했다가 다음날 주가가 폭락하여 2백만 원을 손해 볼 수도 있습니다. 그런 경험을 한다면 아마도 수익이 낮더라도 안전한 상품을 선택할 가능성이 높을 것입니다. 일반적으로 수익성이 높은 금융상품일수록 위험도 큽니다. 이를 수익과 위험의 상충관계라고 합니다.

 

투자 시 고려사항 수익성

수익성은 금융상품의 가격상승에 따른 투자 수익이나 이자 수익 등을 기대할 수 있는 정도를 뜻합니다. 주식의 경우 향후 주식 가격의 상승에 대한 기대와 주식발생회사가 결산 후 지급하는 배당 수입에 대한 기대가 있습니다. 채권의 경우에는 채권 가격의 상승과 정해진 기일의 이자 수입에 대한 기대를 의미합니다. 물가 상승률은 4% 이상인데 수익률은 3% 미만이라면 실질 수익률이 마이너스가 될 것입니다. 그렇다고 지금 다 써버리는 게 나은 걸까요? 금융기관에서 판매하는 여러 가지 금융상품을 비교해 보면 비교적 높은 수익을 기대할 수 있는 상품을 찾을 수 있습니다. 그러나 수익이 높은 것은 위험이 높든지 환금성이 떨어지든지 하는 분명한 이유가 있다는 점을 유념하여 잘 살펴보아야 합니다. 거듭 강조하지만 투자에서 제일 중요한 교훈은 수익과 위험은 반비례 관계에 있다는 원칙입니다. 세상에 공짜는 없는 법입니다. 수익은 극대화하기 위해서는 수익에 영향을 미치는 요소들을 모두 반영한 다음의 세후 실효수익률이 높은 금융상품을 선택하는 것이 바람직합니다. 

 

투자 시 고려사항 환금성

환금성 또는 유동성이란 돈이 필요할 때면 언제든지 보유 자산을 별다른 손해 없이 현금화할 수 있는 정도를 말합니다. 우리가 생활을 하다 보면 당장 현금이 필요한 경우가 생기게 마련입니다. 장기 적금이나 예금 등은 중도해지에 따른 불이익이 크므로 환금성이 낮다고 할 수 있습니다. 환금성이란 팔리느냐, 안 팔리느냐의 문제라기보다는 주식, 채권 등 자산을 갑자기 팔려고 할 때 얼마나 손해를 보고 팔아야만 하느냐의 문제입니다. 부동산 경기가 좋지 않아서 지금 아파트를 갑자기 팔아야 한다면 일반 시세보다 싸게 팔아야 합니다. 이런 경우 부동산은 환금성이 좋지 않다고 말할 수 있습니다. 또 우량 주식은 언제든지 팔 수 있어 환금성은 좋지만 비우량 주식은 잘 팔리지 않으니 환금성이 낮다고 할 수 있습니다. 반면 수시입출금식 예금은 손쉽게 현금으로 인출할 수 있으므로 환금성이 높은 상품입니다. 투자를 위한 단기 대기성 자금이나 일상의 생활자금은 수시로 입출금이 자유로운 상품을 이용하는 것이 바람직합니다.

 

투자 시 고려사항 포트폴리오

포트폴리오(portfolio)는 원래 간단한 서류가방이나 자료수집철을 뜻하는 말로 금융기관이나 개인이 보유하고 있는 금융자산의 목록을 뜻하기도 합니다. 예를 들어 가진 돈을 한 종목에 모두 투자한 경우 그 종목의 가격이 크게 떨어지면 큰 손해를 보게 됩니다. 그러나 효율적인 포트폴리오 투자를 하게 되면 한 종목의 가격이 크게 떨어지더라도 다른 종목이 크게 떨어지지 않거나 오히려 오른다면 전체적으로 큰 손해를 면할 수 있게 됩니다. 그러므로 효율적인 포트폴리오를 구성하려면 여건에 따라 가격이 다르게 움직이는 자산을 모아야 합니다. 여러 종류의 다른 주식을 사더라도 같은 방향으로 가격이 움직이면 분산 투자의 효과가 없습니다.