펀드란 무엇인가요 펀드의 종류와 구조 알기

펀드란 무엇인가요

펀드(Fund)란 말의 원래 의미는 어떤 특정한 목적을 위해 여러 사람들로부터 모은 뭉칫돈을 말합니다. 쉬운 예로 소년소녀 가장을 돕기 위한 목적으로 모인 뭉칫돈을 펀드라고 부릅니다. 금융시장에서 펀드란 투자를 통해서 얻은 이익을 투자자들에게 다시 돌려주는 간접투자 상품을 의미합니다. 투자자들이 모은 돈으로 전문가(펀드매니저)들은 주식과 채권 같은 유가증권에서부터 금, 구리와 같은 원자재, 부동산 같은 실물자산 등에 다양하게 투자하게 되는데, 이렇게 운용되는 모든 펀드는 그 운용 실적에 따라 이익이나 손실을 돌려주기 때문에 실적배당형 상품이라고 합니다. 따로 직업을 가진 사람들이 투자를 직접 하려면 신경도 많이 쓰이고 정보도 부족해서 어려울 테니 펀드가 유용할 수밖에 없습니다. 전문적인 조직과 인력을 토대로 많은 시간을 투자해 운용해 주기 때문에 금융 비전문가들도 전문가의 머리와 손과 발을 빌려 투자를 할 수 있게 되는 것입니다. 직접 투자를 하는 개인이 여러 종목에 분산 투자하는 것은 어려운 일이지만 한 개의 펀드에 가입한 사람은 여러 종목을 사는 것과 같은 효과를 얻게 됩니다. 개인의 경우 거래 단위가 아주 큰 채권이나 현물, 다양한 파생상품들에는 접근하기 어렵습니다. 대규모 자금을 운용하는 펀드운용 회사에서는 가능하겠습니다.  

 

펀드의 종류

현재 시중에서 판매되고 있는 펀드는 그 종류가 매우 다양합니다. 우선 펀드는 어디에 투자를 하느냐에 따라 주식형 펀드와 채권형 펀드, 혼협형 펀드로 나누어 볼 수 있습니다. 먼저 채권형 펀드는 펀드자산의 60% 이상을 채권에 투자(나머지는 유동성 자산)하는 형태로 주식형 펀드에 비해 상대적으로 안정적인 수익을 추구할 수 있습니다. 주식에는 전혀 투자하지 않습니다. 주식형 펀드는 펀드자산의 60% 이상을 주식에 투자하는 펀드로 채권형 펀드보다 변동성이 크다고 볼 수 있습니다. 높은 수익을 기대할 수 있는 만큼 손실의 가능성도 큽니다. 주식형 펀드라도 투자주식의 성향에 따라 성장주, 가치주, 대형주, 중소형주 등으로 다양한 펀드가 구성됩니다. 주식 편입비율이 똑같이 높더라도 투자 대상에 따라 성과는 크게 차이가 날 수 있습니다. 혼합형 펀드는 펀드자산의 주식비율이 50% 이상인 주식혼합형 펀드와 주식비율이 50% 미만인 채권혼합형 펀드로 나눌 수 있습니다. 주식과 채권에 분산 투자하는 펀드이므로 주식형의 수익성과 채권형의 안정선을 동시에 추구하는 것으로 볼 수 있습니다. 주식시장에 대한 전망이 밝고 다소의 위험을 감수할 수 있는 상황이라면 주식형 펀드에 투자할 수 있겠고, 안정적인 투자를 원한다면 채권형 펀드가 유리하겠습니다. 어떤 방식으로 투자하느냐에 따라 거치식 펀드와 적립식 편드로 구분할 수 있습니다. 거치식은 일시에 돈을 투자하는 방식이고, 적립식은 일정 기간 돈을 나누어 투자하는 방식입니다. 적금 형태로 투자한다면 투자매입단가가 평준화되기 때문에 위험이 줄어드는 특징이 있습니다. 그러나 투자기간이 길어질수록 기존 투자금액이 커지므로 적립식의 평준화 효과는 감소하게 됩니다. 

 

펀드의 구조

펀드는 투자자들의 돈을 받아서 운용하고 그에 따른 결과를 투자자에게 돌려주기 때문에 높은 도덕성과 함께 전문성 확보에 필요한 구조적인 체계를 갖추고 있습니다. 펀드자금은 수탁회사인 은행이 가지고 있는 다른 돈과 섞이지 않도록 분리 보관되며 은행에서 임의로 사용 할 수 없고 오직 자산운용 회사의 운영과 관련된 지시에 따라서만 사용될 수 있습니다. 예컨대 자산운용회사가 수탁회사에 A종목을 사라고 지시를 하면 수탁회사는 그대로 따라야 합니다. 펀드 운용의 가장 본질적인 역할을 하는 회사는 펀드의 운용권을 갖고 있는 자산운용회사이고 투자자의 안전을 위해 역할을 분담합니다. 여러 회사의 각종 펀드의 성과를 다양한 객관적 분석 방법으로 평가해 투자자의 투자 의사결정에 도움을 주는 펀드평가 회사는 실제로 사무 관리 회사는 이들 자산에 대한 가치를 기준가로 계산합니다.